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ONA Holding

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<blockquote> <ul> <li> <div align="justify"> <b>R&eacute;organisation des holdings SNI et ONA</b> (communiqu&eacute;)<br /> Casablanca - La SNI et l'ONA ont proc&eacute;d&eacute; &agrave; une r&eacute;organisation visant la cr&eacute;ation d'un holding d'investissement unique non cot&eacute; et ce, &agrave; travers le retrait de la cote des deux entit&eacute;s suivi de leur fusion, indique un communiqu&eacute; des deux groupes.<br /> <br /> En voici le texte: <br /> - Cr&eacute;ation d'un holding d'investissement non cot&eacute; par le retrait des titres des deux entit&eacute;s suivi de leur fusion. - Recentrage du nouvel holding sur la vocation d'actionnaire professionnel. - R&eacute;unis le 25 mars 2010, les Conseils d'administration de SNI et ONA ont d&eacute;cid&eacute; de proc&eacute;der &agrave; une r&eacute;organisation visant la cr&eacute;ation d'un holding d'investissement unique non cot&eacute; et ce, &agrave; travers le retrait de la cote des deux entit&eacute;s suivi de leur fusion.<br /> - Le projet s'accompagne d'une mutation de la vocation du nouvel ensemble qui agira d&eacute;sormais en tant qu'actionnaire professionnel, catalyseur de cr&eacute;ation de valeur dans des entreprises leaders et incubateur de projets structurants. - Ce projet a &eacute;galement pour objectif l'autonomisation des entreprises d&eacute;tenues ayant atteint un stade de d&eacute;veloppement p&eacute;renne &agrave; travers la cession de leur contr&ocirc;le au march&eacute;.<br /> - Cette op&eacute;ration permettra le franchissement d'un nouveau palier dans la modernisation de la gouvernance des entreprises et le renforcementde l'attractivit&eacute; du march&eacute; boursier marocain. Objectifs de la r&eacute;organisationLe projet de r&eacute;organisation vise les objectifs suivants :<br /> - Evolution d'une vocation de groupe multi-m&eacute;tiers int&eacute;gr&eacute; verscelle de holding d'investissement. L'objectif principal de la r&eacute;organisation vise &agrave; d&eacute;passer la vocation de groupe multi-m&eacute;tiers au profit de celle de holding d'investissement exer&ccedil;ant un seul m&eacute;tier, celui d'actionnaire professionnel. Il implique pour la nouvelle entit&eacute; :<br /> - L'&eacute;volution du mode de gouvernance &agrave; travers le passage d'une gestionop&eacute;rationnelle directe &agrave; un pilotage strat&eacute;gique par le biais des organes de gouvernance.- Le changement de mode de participation &agrave; travers la d&eacute;tention de participations significatives non majoritaires, &agrave; l'exception, (i) des contr&ocirc;les conjoints &agrave; l'instar de Lafarge Maroc et Sonasid pour lesquels la gestion est confi&eacute;e &agrave; des partenaires m&eacute;tiers mondiaux et (ii) de l'incubation de nouveaux projets ou de participations en d&eacute;veloppement (Wana, Marjane, Onapar, Nareva, Optorg).<br /> - Autonomisation des entreprises en portefeuille ayant atteint un stade de d&eacute;veloppement p&eacute;renne.Le second but poursuivi &agrave; travers cette op&eacute;ration est d'accompagner les entreprises ayant atteint leur vitesse de croisi&egrave;re dans une &eacute;volution de leur gouvernance qui sera caract&eacute;ris&eacute;e par :<br /> - un management autonome et responsable devant les organes de gouvernance, et des conseils actifs, dot&eacute;s d'une expertise m&eacute;tier renforc&eacute;e et comprenant une majorit&eacute; d'administrateurs ind&eacute;pendants.Ces entreprises b&eacute;n&eacute;ficieront de surcro&icirc;t d'une plus grande capacit&eacute; de financement, limit&eacute;e auparavant par leur appartenance &agrave; un groupe int&eacute;gr&eacute;. <br /> &nbsp; <br /> - Elimination des contraintes associ&eacute;es aux cascades de holdings cot&eacute;s. Le retrait de la cote des deux entit&eacute;s s'inscrit dans la tendance mondiale d'&eacute;limination des holdings de la cote, en r&eacute;ponse aux attentes des investisseurs qui pr&eacute;f&egrave;rent proc&eacute;der eux-m&ecirc;mes &agrave; la diversification de leur portefeuille.<br /> A travers la fusion SNI/ONA et l'absorption des holdings interm&eacute;diaires, cette op&eacute;ration vise &eacute;galement la simplification du sch&eacute;ma de participations et la r&eacute;duction des lourdeurs administratives associ&eacute;es aux cascades de holdings et consolide la d&eacute;tention conjointe de la plupart des participations majeures. Modalit&eacute;s de l'op&eacute;ration :. SNI et ONA laissent place &agrave; un holding unique non cot&eacute; &agrave; travers les &eacute;tapes suivantes :<br /> <br /> - Etape 1 : Offres Publiques de Retrait.Deux offres publiques de retrait seront d&eacute;pos&eacute;es sur les titres SNI et ONA par leurs principaux actionnaires respectifs aux prix d'offre de 1.900 Dh pour l'action SNI et 1.650 Dh pour l'action ONA. Les prix d'offres feront l'objet d'une attestation d'&eacute;quit&eacute; d&eacute;livr&eacute;e par un expert ind&eacute;pendant, dont la nomination devra &ecirc;tre approuv&eacute;e par le CDVM. <br /> - Etape 2 : Radiation de la cote. <br /> Les offres publiques de retrait seront suivies de la radiation des titres SNI et ONA.<br /> - Etape 3 : Fusion SNI/ONA. Un projet de fusion de SNI et ONA sera propos&eacute; aux actionnaires des deux entit&eacute;s dans le cadre de leurs assembl&eacute;es g&eacute;n&eacute;rales extraordinaires.<br /> - Etape 4 : Optimisation et rationalisation du p&eacute;rim&egrave;tre du groupe. Le nouvel holding d'investissement proc&eacute;dera &agrave; une r&eacute;duction progressive de son p&eacute;rim&egrave;tre &agrave; travers la cession sur le march&eacute; boursier du contr&ocirc;le d'entit&eacute;s autonomis&eacute;es avec, dans un premier temps, Cosumar, Lesieur et l'ensemble Centrale Laiti&egrave;re/Bimo/Sotherma.Principales implications de la r&eacute;organisation :.<br /> Le projet de r&eacute;organisation se traduira par les &eacute;volutions suivantes :- Un recentrage sur le pilotage strat&eacute;gique. Les &eacute;quipes du nouvel ensemble se consacreront au pilotage strat&eacute;gique des participations d&eacute;tenues. Le nouvel ensemble recentr&eacute;, accompagnera ainsi dans la dur&eacute;e, des entreprises leaders et des projets structurants pour l'&eacute;conomie marocaine. Incubateur et d&eacute;veloppeur d'entreprises, seul ou en partenariat avec des leaders mondiaux, il sera r&eacute;guli&egrave;rement amen&eacute; &agrave; c&eacute;der au march&eacute; le contr&ocirc;le des entreprises ayant atteint leur vitesse de croisi&egrave;re.<br /> - Une nouvelle dynamique pour le march&eacute; boursier marocain.La cession au march&eacute; du contr&ocirc;le d'entreprises majeures ouvre un nouveau chapitre pour le march&eacute; boursier marocain.<br /> L'augmentation des flottants qui en d&eacute;coule donnera en effet aux investisseurs institutionnels une plus grande influence sur les soci&eacute;t&eacute;s cot&eacute;es, et renforcera par l&agrave;-m&ecirc;me l'attractivit&eacute; de la place boursi&egrave;re marocaine pour les investisseurs nationaux et internationaux, sensibles &agrave; la profondeur des flottants sur des capitalisations importantes.En outre, le retrait de la cote de SNI et ONA aboutira &agrave; une meilleure repr&eacute;sentativit&eacute; de la bourse de Casablanca qui souffrait, en raison de la double cotation des holdings et des entit&eacute;s op&eacute;rationnelles, d'une surrepr&eacute;sentation de l'ensemble SNI/ONA par rapport &agrave; son poids r&eacute;el dans l'&eacute;conomie marocaine.<br /> &nbsp;<br /> Source : map.ma, 26-03-2010<br /> <br /> </div> </li> </ul> </blockquote>
  
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